客户警报：纽约通过了针对注册投资顾问个人的修订法规
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为了使其注册功能现代化，更好地符合联邦证券注册制度，解决行业对某些注册要求的困惑，并更好地跟踪成千上万的投资顾问代表（IAR）对考试要求的遵守情况，向纽约人，法律部（“部门”）的纽约投资者保护局已建议对其现行法规进行修订。
通过采用这些修订，总检察长通知投资顾问，在执行本法规后，将明确要求代表投资顾问的自然人，包括校长，主管和代表，律师和代表以及联邦政府涵盖的投资顾问的某些IAR。满足考试要求并向国家注册。
对N.Y.C.R.R. 13的修订§11（“经修订的法规”）将通过通过中央注册存放处/投资顾问注册存放处（统称为“ CRD / IARD”）对IAR进行注册，从而实施《通用商业法》（“ GBL”）§359-eee。修订后的法规包括（i）执行期限，允许在修订之前存在的规则允许的人员在2021年12月2日之前进行操作，只要他们在2021年8月31日之前提交注册申请即可；（ii ）新的考试特别豁免类别和新的NY-IASW表格，适用于当前担任IAR并在《修订法规》生效日期之前具有两（2）年工作经验的人员，但以前仅担任律师或具有纪律处分的历史，并且（iii）延长期限，以符合那些根据修订后的法规之前存在的规则允许操作的人员的考试要求，但这些人不符合考试豁免的条件。
此外，修订后的法规还包括针对投资顾问的新簿记要求。该修订要求国家注册的投资顾问采取合理的步骤来验证如此指定的任何客户的“合格投资者”和“合格客户”身份，包括制作和维护在验证过程中使用的文件。
修订法规
一般规定和注册信息
修订后的法规将于2021年2月1日生效。所有需要向总检察长提交的投资顾问和IAR申请，修订，报告，通知，相关文件和费用应通过CRD / IARD以电子方式提交。首次注册为IAR的申请必须填写U4表格并通过CRD / IARD提交，该表格必须在获得纽约州投资咨询活动之前获得纽约州的批准。
所有委托人，IAR和主管必须以其代表任何投资顾问或律师的身份申请注册。此外，联邦涵盖的投资顾问的所有IAR必须与其代表相关的申请注册。注册是针对日历年或提交日历年的剩余时间。所有IAR，以及任何投资顾问的所有负责人和主管，都必须在CRD / IARD上酌情提交U4或U5表格，并且必须按照相应表格的说明进行修改。
在2021年2月1日之前，以13 NYCRR 11所涵盖的任何身份连续且允许地服务的人，并且在2021年2月1日或之后通过继续服务而受注册要求的限制，可以在没有任何许可的情况下继续提供此类服务批准的注册，直到2021年12月2日，而不违反GBL§359-eee或13 NYCRR 11的注册规定，只要表格U4要求在2021年8月31日或之前提交该人在纽约的投资顾问代表注册。
考试要求
每个需要注册的投资顾问或律师的负责人，以及每个IAR，包括代表律师的人，以及每个需要注册且不具备豁免资格的监事，都必须取得及以下两个等级的合格分数（ 2）在申请注册日期之前的年份：（i）统一投资顾问法律考试（65系列考试）；或（ii）证券业基本知识考试，一般证券代表考试（系列7考试）和统一州法律统一考试（系列66考试）。在2021年2月1日之前，以13 NYCRR 11所涵盖的任何身份连续且允许地服役的自然人，并通过继续服役于2021年2月1日或之后受到考试要求的自然人，并且没有资格获得豁免的学生必须在2021年12月2日之前通过要求的考试，取得及格及格分数。
豁免
事先注册
否则需要满足审查要求的自然人应在向美国商务部申请并经美国商务部批准后免除该要求，前提是该人已在任何司法管辖区进行了连续注册以提供投资建议，至少为期在提交注册信息之日前两（2）年，未发生超过两（2）年的注册延误，并且也未受到任何监管或民事诉讼，诉讼或仲裁的约束在此申请日期之前或之前（10）年内，需要在表格U4上进行披露。
特别豁免
在2021年2月1日之前的至少两（2）年中，在正常业务过程中，连续且可允许地在州内营业地点担任投资顾问代表的其他自然人必须满足考试要求谁没有资格获得其他任何豁免，则可以在向国防部申请并获得其批准后免除检查要求。在以下情况下，任何人都没有资格获得此豁免：
- 该人在2021年8月31日之后提交注册申请；要么
- 该人在2020年12月2日之前的两（2）年内的投资咨询活动仅限于担任律师或担任律师；要么
- 该人在提交注册信息之前的四（4）年中连续两（2）或更多年，已停止在该州的营业地点进行正常营业过程中的行为；要么
- 该人当前或已经受到任何监管或民事诉讼，程序或仲裁，可能是自申请之日起或之前十（10）年内，需要在表格U4上进行披露，或者该人已经已获通知或有理由相信他们当前正在或仍在接受与投资相关活动有关的监管或执法调查。
资质认证
考试要求不适用于目前拥有以下一项具有良好专业资格的自然人：
- Standards，Inc.的认证财务规划师委员会授予的认证财务规划师；
- 宾夕法尼亚州布林·莫尔美国学院授予特许财务顾问；
- 美国注册会计师协会授予的个人财务专家；
- 投资管理研究协会授予的特许金融分析师；
- 投资顾问协会授予的特许投资顾问；要么
- 管理员可以通过规则或命令来识别其他专业名称。
豁免申请
申请人免除事先注册和认证的资格，将自动通过U4表格提交部门进行评估和批准。在提交U4表格时，所有特殊豁免请求必须直接通过NY-IASW表格向部门提出。
根据修订后的规定，要求投资顾问保存每位客户的金融资产和收入的文件，以证明该客户的投资顾问将其指定为“认可投资者”或“合格客户”，因为这些条款已定义根据联邦法律。投资顾问应制作和维护证明合理步骤的文件，以验证任何人被指定为“合格投资者”或“合格客户”，并保持在此过程中审阅的所有文件。
附加信息
如果您对此处包含的信息有任何疑问，或者在浏览这些新法规时需要建议，请通过dheck@srf.law与Devin Heck联系。
